Termo técnico mal explicado afasta investidor de boa informação. Este glossário traz 30 conceitos essenciais do mercado brasileiro com definição direta, exemplo prático e onde você encontra o termo no dia a dia.
Renda variável
Ação
Parcela do capital de uma empresa listada em bolsa. Quem compra ação vira sócio minoritário. Negociada na B3 com tickers de 4 letras + número (PETR4, VALE3, ITUB4).
Ticker
Código de até 6 caracteres que identifica um ativo na bolsa. Para ações brasileiras: 4 letras + número (3 para ON, 4 para PN). Para FIIs: 4 letras + 11. Para BDR: 4 letras + 34/35.
ON e PN
- ON (Ordinária): dá direito a voto em assembleia.
- PN (Preferencial): geralmente sem voto, mas com prioridade no recebimento de dividendos.
Free float
Percentual das ações de uma empresa que está livremente negociado em bolsa (fora das mãos do controlador). Free float maior significa mais liquidez.
Liquidez
Facilidade de comprar/vender um ativo sem afetar significativamente o preço. Ações do Ibovespa costumam ter alta liquidez; small caps frequentemente têm baixa.
Volatilidade
O quanto o preço do ativo oscila. Volatilidade alta = oscila muito (risco maior); volatilidade baixa = oscila pouco.
Indicadores fundamentalistas
P/L (Preço sobre Lucro)
Preço da ação dividido pelo lucro por ação dos últimos 12 meses. Diz quantos anos de lucro atual a empresa precisa pra "pagar" o preço da ação. Menor não é necessariamente melhor: depende do setor e do crescimento esperado.
P/VPA (Preço sobre Valor Patrimonial)
Quanto o mercado está pagando por cada R$1 de patrimônio líquido da empresa. Usado especialmente em bancos e seguradoras.
Dividend Yield (DY)
Razão entre o total de dividendos pagos no último ano e o preço atual da ação. DY de 8% significa que a empresa pagou 8% do preço atual em dividendos.
ROE (Return on Equity)
Lucro líquido dividido pelo patrimônio líquido. Mede quanto a empresa gera de retorno em cima do capital dos acionistas. ROE alto e consistente é um bom sinal.
ROIC (Return on Invested Capital)
Retorno sobre o capital investido (próprio + de terceiros). Mais completo que ROE pra avaliar qualidade do negócio.
EBITDA
Lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização. Aproximação da geração de caixa operacional. Útil pra comparar empresas com estruturas de capital diferentes.
Dívida líquida / EBITDA
Quantas vezes o EBITDA cobre a dívida líquida da empresa. Acima de 3x acende alerta em boa parte dos setores.
Renda fixa
Tesouro Direto
Plataforma do governo federal pra venda de títulos públicos a pessoa física. Inclui Tesouro Selic, Tesouro IPCA+ e Tesouro Prefixado.
CDI
Taxa média dos empréstimos entre bancos. Referência da maior parte da renda fixa brasileira. "Render 100% do CDI" = render o mesmo que essa taxa.
Selic
Taxa básica de juros da economia, definida pelo COPOM (Comitê do Banco Central). Influencia todas as outras taxas.
CDB
Certificado de Depósito Bancário. Você empresta dinheiro pra um banco em troca de juros. Garantia do FGC até R$ 250 mil por CPF por instituição.
LCI e LCA
Letras de Crédito Imobiliário e do Agronegócio. Renda fixa isenta de IR pra pessoa física, geralmente com rentabilidade menor que CDBs.
Marcação a mercado
Atualização diária do preço de um título de renda fixa conforme as expectativas de juros mudam. Por isso títulos prefixados ou IPCA+ podem mostrar rentabilidade negativa antes do vencimento.
Fundos imobiliários (FIIs)
FII
Fundo de Investimento Imobiliário. Negociado em bolsa como ação. Distribui rendimentos mensais isentos de IR pra pessoa física (regra atual).
Cota
Cada unidade do FII. Você compra cotas como compra ações.
Yield (no FII)
Rendimento mensal distribuído dividido pelo preço da cota. Usualmente anualizado pra comparação.
Vacância
Percentual do imóvel desocupado. Vacância alta reduz receita do FII e tende a pressionar yield futuro.
Cripto
BDR cripto
Brazilian Depositary Receipt de fundo internacional que investe em cripto. Negociado na B3 em reais.
Stablecoin
Criptomoeda atrelada a um ativo estável (geralmente dólar). USDT, USDC, BUSD são exemplos. Funcionam como "dólar digital".
Halving
Evento programado da rede do Bitcoin que reduz pela metade a recompensa de mineração. Ocorre aproximadamente a cada 4 anos. Historicamente associado a ciclos de valorização.
Conceitos de carteira
Diversificação
Distribuir capital entre ativos com comportamentos diferentes pra reduzir risco geral da carteira sem necessariamente sacrificar retorno.
Asset allocation
Distribuição estratégica da carteira por classes (renda fixa, ações, FIIs, internacional, cripto). Decisão de longo prazo, revista 1-2x por ano.
Rebalanceamento
Ato periódico de retornar a carteira para a distribuição alvo, vendendo o que subiu acima do peso e comprando o que ficou abaixo.
Operações
Day trade
Comprar e vender o mesmo ativo no mesmo dia. Alíquota de IR de 20% sobre o lucro, com retenção de 1% (DARF mensal).
Swing trade
Operações de alguns dias a algumas semanas. Tributação igual a operações normais (15% sobre lucro, isenção até R$ 20 mil/mês em ações).
Ex-dividendo
Dia a partir do qual quem compra a ação não tem mais direito ao próximo dividendo anunciado. Geralmente o preço cai aproximadamente o valor do dividendo na abertura desse dia.
E agora?
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